En français : Valeur liquidative. Comme son nom l'indique, la valeur liquidative répond à la question suivante : quelle serait la valeur d'un titre si l'entité était liquidée immédiatement ? Appliqué aux OPCVM, le terme de "valeur liquidative" (ou NAV pour Net Asset Value) est assimilé en réalité à la notion de "valeur liquidative par part". La NAV représente ainsi la valeur d'une part. Elle est obtenue en divisant l'actif net de l'OPCVM par le nombre de parts (s'il s'agit d'un FCP) ou d'actions (s'il s'agit d'une SICAV). Cette valeur n'est pas que théorique : il s'agit du prix auquel les investisseurs effectuent leurs souscriptions et rachats, majoré ou minoré, selon le cas, des frais et commissions. Le Prospectus de l'OPCVM indique nécessairement la périodicité de publication de la NAV. Le plus souvent calculée quotidiennement, elle doit l'être au moins deux fois par mois. NAV = (Valeur des actifs - Valeur des dettes - Frais non prélevés) /Nombre de parts.

En français : Valeur nette de l’actif par action. Il s'agit de la valeur nette, rapportée au nombre d'actions. Cela correspond en général au montant qu’un investisseur recevrait s’il revendait ses parts à l’entreprise. Cet indicateur est utilisé pour savoir si un titre est surévalué ou sous-évalué par rapport à la valeur de l’actif. NAVPS = (Valeur des actifs - Valeur des dettes - Frais non prélevés) / Nombre d’actions.

En français : taux de distribution. Il exprime le taux de distribution ou la part des bénéfices qui revient à l’actionnaire reflétant ainsi la politique d'une société envers ses actionnaires. Il convient de surveiller l'évolution de cet indicateur au fil des années. Ce ratio est assez subtil : s'il est élevé, il traduit la générosité de l'entreprise à l'adresse de ses actionnaires ; s'il est faible, il peut signifier que la société donne la priorité à ses investissements. Taux de distribution (Pay Out) = Dividende net par action / BNPA.

Le PER correspond au nombre de fois que le bénéfice net par action est capitalisé dans le cours de l’action. Il sert surtout à comparer la valeur d’une société par rapport à ses pairs, à son secteur d’activité, ou encore à la situer par rapport à sa valeur haute et valeur basse historique. Plus le PER est élevé, plus la société est jugée « chère » en termes relatifs. Si le PER de la société est supérieur à la moyenne de son secteur, le marché attend une croissance de cette valeur plus forte que la moyenne du secteur. Le cours d'une société considérée très chère peut continuer à progresser sur la base de projets de développement très novateurs. A contrario, en cas de déception, la sanction est souvent très forte sur le cours des actions dites "chères". Si au contraire le PER est inférieur à la moyenne du secteur, le marché prévoit une plus faible croissance, voire même un recul des bénéfices. Un faible PER peut évoquer une situation de redressement. Le PER a ses limites.
Déjà, il ne peut s'appliquer qu'aux sociétés bénéficiaires. Ensuite, dans la mesure où un PER élevé traduit des espoirs de forte rentabilité future, la forte croissance d'une société se traduira par un PER élevé, ce qui peut aboutir à des niveaux de PER exagérés, fondés sur des hypothèses de croissance aberrantes. Enfin, les sociétés ayant une bonne visibilité sur leurs profits se traitent souvent avec des PER plus élevés. Cela concerne surtout de grandes sociétés ayant une position concurrentielle très forte. PER = Cours de l'action / BNPA.

Le PER relatif sectoriel permet d'observer si une valeur est performante sur son secteur d'activité, afin de savoir si elle est plus ou moins chère que ses concurrentes. Un titre dont le PER relatif sectoriel est inférieur à 1 est jugé moins cher que ses concurrents. PER relatif sectoriel = PER de l'action / PER sectoriel.

Le ratio PCF, dont le principe est voisin de celui du PER, est calculé à partie de la MBA par action, c'est-à-dire la marge brute d'autofinancement consolidée divisée par le nombre d'actions du capital de la société. Cet indicateur permet d'évaluer des titres d'industries très “capitalistiques” qui procèdent à d'importantes dotations aux amortissements. Ajouté au PER, le PCF permet alors une comparaison plus fine entre les actions en permettant d'identifier les entreprises qui accordent une importance excessive au provisionnement. PCF = Cours / MBA par action.

Le PEG se calcule en divisant le PER par le taux de croissance moyen des bénéfices anticipés sur plusieurs années. Son principal intérêt est de permettre de relativiser un PER élevé en tenant compte de la croissance des profits attendue. A la différence du PER, le PEG propose une analyse « dynamique » de l’entreprise. Le PEG a été développé pour améliorer les imperfections du PER, en le pondérant par la croissance des bénéfices. En règle générale, le PEG d’une action pour un exercice anticipé, doit être positif et ne devrait pas dépasser le taux de croissance des bénéfices attendu sur cet exercice. Si ce n’est pas le cas, c'est-à-dire si le PEG est supérieur à l’unité, le titre sera considéré comme surévalué. A l'inverse, un PEG inférieur à 1 signifie un potentiel de hausse probable du cours car le taux de croissance attendu des bénéfices est supérieur au PER. Exemple : Une entreprise qui affiche un multiple de 20 fois les bénéfices estimés paraît plus chère qu'une valeur d'un même secteur qui dispose d'un ratio de 14. Considérant que les perspectives de croissance des résultats attendus sont de 20 % pour la première et de 10 % pour la seconde, le jugement est différent. Avec un PEG de 1 (contre 1,4 pour la seconde), il s’avère que la première société se paie moins cher. PEG = PER / taux de croissance du BNA.

Le PSR mesure « à combien d’années de chiffre d’affaires l’entreprise se paie ». Ce ratio est utilisé pour calculer la valorisation d'une société par rapport à une autre dans un même secteur. Un faible PSR signifie généralement que l’entreprise est faiblement valorisée.PSR = Capitalisation / Chiffre d'affaires.

Le ratio Cours sur actif net permet de comparer la valorisation de la société en bourse à sa valorisation comptable.

La liquidité d'un titre évalue la capacité d'absorption d'un ordre d'achat/vente sur un titre. Plus un titre est liquide, plus l'ordre est exécuté rapidement et moins cela entraîne de décalage du prix de l'actif. La liquidité d'un titre dépend du nombre d'ordres passés par les opérateurs mais également du nombre d'actions disponible sur le marché. Généralement, plus les volumes de transactions et la capitalisation boursière sont importants, plus le titre est liquide. Sur un actif liquide, les échanges de titres entre les différents investisseurs sont nombreux. On parle alors de profondeur de marché. La liquidité est très variable selon les classes d'actifs mais également selon l'actif choisit. La liquidité apporte des avantages. D'une part, les coûts de transactions sont réduits du fait d'un resserrement des spreads (l'écart entre le cours auquel vous pouvez acheter un actif et le cours auquel vous pouvez le vendre). En effet, plus un marché est liquide, plus les contreparties sont nombreuses aussi bien à l'achat qu'à la vente. La liquidité permet également de sortir des positions rapidement et donc de dynamiser son portefeuille. Posséder un actif non liquide force l'investisseur à le conserver plus longtemps, ce qui va donc influer sur la performance du portefeuille. Ratio de liquidité = Titre échangés / Volume des ordres de vente.